Quanto Seus Investimentos Reagem aos JurosFint Duration

Limitações e notas técnicas

• Os números na tela são a conta exata. Os percentuais e preços vêm da fórmula de precificação: preço = valor ÷ (1 + juro)^prazo.
• A régua duration% é uma estimativa de movimento pequeno. A ideia de que cada 1 ponto de juro derruba o preço em aproximadamente duration% só vale para movimentos pequenos. A relação juro→preço é uma curva, não uma reta: para movimentos grandes e prazos longos, a queda real pode ser menor do que a régua linear sugere. Vale o número da tela, não apenas a régua.
• Renda fixa: título sem cupom. O modelo assume um título que paga tudo no vencimento. Nesse caso, a duration é igual ao prazo. Um título que paga juros no caminho, como Tesouro IPCA+ com juros semestrais, tem duration menor que o prazo, porque parte do dinheiro volta antes.
• Renda variável é analogia didática, não cotação. Os horizontes de 4, 8 e 15 anos e os prêmios de risco são valores escolhidos para ilustrar o comportamento. Ação não vence; a duration aqui é uma analogia de sensibilidade a juros. Na vida real, prêmio de risco e crescimento também mudam com o cenário.
• Convenção de juros. Capitalização anual composta, usada para fins de ensino. O Tesouro real usa 252 dias úteis e há cupons, impostos e custos, diferenças que podem alterar o preço final.
• Comparação normalizada. Todos os ativos partem de R$ 100 na compra, apenas para comparar o tamanho do movimento. Valores exibidos são arredondados.
• Para que serve. É uma ferramenta de ensino: mostra direção, ordem de grandeza e comportamento. Não serve para precificar um ativo real nem prever preço.